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本章是一个比较重要的章节，从题型来看，单选、多选、计算、综合都有可能出题。
本章知识结构框架
第一节 财务报表分析的目的与方法
一、财务报表分析的方法
（一）比较分析法：1.比较对象（和谁比）2.比较的内容（比什么）
（二）因素分析法【重点】
该方法将财务指标分解为各个可以量化的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值替代基准值，据以测定各因素对财务指标的影响。在这里了解原理，后续再学习应用。
连环替代法的替代顺序示意图
第二节 财务比率分析
本节知识结构概述
一、短期偿债能力
无论短期偿债能力还是长期偿债能力的衡量有两种方法：一是可供偿债资产与债务的存量；另一是经营活动现金流量与偿债所需现金。企业偿还债务越有保障，偿债能力就越强。
（一）可偿债资产与短期债务的存量比较
1.营运资本=流动资产-流动负债
=长期资本-长期资产【这个公式常考，两个公式可以对比记忆，“资产”一个在前，一个在后】
营运资本配置比率=营运资本/流动资产
营运资本是绝对数指标，不便于不同企业之间以及同一企业不同时期的比较，并可能歪曲企业短期偿债能力。在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力指标。合理性主要通过短期债务的存量比率评价。
【eg·单选】下列关于营运资本的说法中，正确的是（ ）。
A.营运资本越多的企业，流动比率越大
B.营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大
C.营运资本增加，说明企业短期偿债能力提高
D.营运资本越多的企业，短期偿债能力越强
2.短期债务的存量比率
三个短期债务存量比率，公式分母一致，分子递减。
注意的是，不存在统一、标准的比率数值。不同行业有差别。
流动比率中为了考察流动资产的变现能力，还需要分析其周转率。
流动比率是对短期偿债能力的粗略估计。速动比率又称为酸性测试比率。
【eg•多选】公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期负债。为查清其原因，应检查的财务比率包括（ ）。
A．营业净利率 B．流动比率 C．存货周转率 D．应收账款周转率
3.现金流量比率
现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债
该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。
【eg•单选题】现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的（ ）。
A．年末余额 B．年初余额和年末余额的平均值 C．各月末余额的平均值 D．年初余额
二、长期偿债能力
1.资产负债率、产权比率和权益乘数。
三者一起记忆，关系计算可以通过资产负债表的结构，简单的设置123来推算。
权益乘数与产权比率是两种常用的财务杠杆比率，与偿债能力相关；也影响总资产净利率和权益净利率之间的（倍数）关系，还表明权益净利率的风险，与盈利能力相关。
资产负债率、产权比率、权益乘数变动方向一致，越高表明负债比重越大，财务杠杆作用越强，偿债能力越弱。
2.长期资本负债率＝非流动负债÷（非流动负债＋股东权益）【狭义资本结构】
是反映公司资本结构的一种形式。
3.付息能力分析指标
息税前利润=（净利润＋利息费用＋所得税费用）分子的“利息费用”指计入财务费用的。
4.现金流量与负债比＝经营活动现金流量净额÷负债总额×100%
其中：负债总额采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。
【eg•单选题】在“利息保障倍数=”计算式中，分子的“利息费用”是（ ）。
A.计入本期现金流量表的利息支出 B.计入本期利润表的费用化利息
C.计入本期利润表的费用化利息和资产负债表的资本化利息
D.计入本期资产负债表的资本化利息
【eg•单选题】乙公司2018年的营业收入为14500万元,财务费用为500万元,资产减值损失为10万元,所得税费用为32.50万元,净利润为97.50万元,乙公司2018年资本化利息支出100万元，已经计入在建工程,则利息保障倍数为（ ）。
A.1.26 B.1.17 C.1.05 D.0.93
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